EJERCICIOS TEMA 11
Pág 219 Números: 10 y 11
10. Ordena los siguientes productos financieros por liquidez, riesgo y rentabilidad:
Liquidez Riesgo Rentabilidad
1- Depósitos bancarios a la vista. 1- Acciones. 1- Acciones.
2- Letras del tesoro. 2- Letras del tesoro. 2- Obligaciones del tesoro
3- Obligaciones del tesoro. 3- Obligaciones del tesoro. 3- Letras del tesoro.
4- Acciones. 4- Depósitos bancarios. 4- Depósitos bancarios.
11. ¿Cómo puede ser que para lo que una persona sea un activo para otra sea un pasivo? Ayúdate de un ejemplo para explicarlo.
Para una persona, un activo es una forma de hacer riqueza, pero a su vez es un pasivo para otra al tratarse de un producto financiero que emite un Gobierno, empresa, etc, para obtener una financiación. Por ejemplo si alguien alquila un piso, para esa persona sera un activo porque eso le ayuda a ganar dinero, mientras que la persona a la que se lo ha alquilado, es un pasivo, ya que está obligado a pagar.
Pág 223 Números 13, y 15
13. La tabla recoge el tipo de interés que ofrecen los bonos a 10 años en varios países, así como la calificación que otorga la agencia Standard y Poor´s a estos instrumentos de deuda.
A partir de los datos anteriores:
A) Calcula las primas de riesgo de los países con respecto a Alemania.
España: 109 puntos
Francia: 340 puntos
Grecia: 412 puntos
México: 759 puntos
Argentina: 1789 puntos
B) ¿ Crees que existe alguna relación entre la prima de riesgo y la calificación otorgada por Standard y Poor´s a los bonos? Razona tu respuesta.
Sí existe relación, porque Alemania tiene el tipo de interés más bajo y la calificación más alta y por eso es una relación inversa entre los resultados.
15. ¿ De qué depende que una prima de riesgo de un país de la Unión Europea, como por ejemplo la española, sea más o menos alta?
Depende de lo que hagamos en nuestra economía, con la emisión de bonos a un porcentaje determinado y también depende de lo bien o mal que lo esté haciendo Alemania.
Pág 224 Números 16 y 17
16. Establece una analogía entre los mercados de emisión y negociación de acciones y la compra de coches nuevos y usados.
En los mercados de emisión se emiten las acciones por primera vez al público, al igual que un coche nuevo se pone a la venta en un concesionario. Sin embargo, en los mercados de negociación se venden acciones por aquellos, que los han comprado anteriormente en el otro mercado a terceros, al igual que cuando una persona decide vender el coche, se convierte en un coche de segunda mano, ya que el coche ya ha sido usado antes de la persona a la que se lo vende.
17. ¿ Qué factores condicionan la subida o bajada del precio de las acciones en las bolsas?
Las expectativas de rentabilidad, el precio del dinero y la evolución de la economía.
Pág 225 Números 18 y 21
18. Cuando los medios de comunicación anuncian que las bolsas " han cerrado con descensos" ¿ qué es lo que realmente baja?
Los índices bursátiles o indicadores de la evolución de las bolsas en función del comportamiento de las cotizaciones de los títulos más representativos, elegidos según su grado de liquidez.
21. Hoy en día en las bolsas es habitual suspender la cotización de un valor cuando baja demasiado en una sola sesión. ¿ Por qué crees que se hace?
Porque si en una sesión baja tanto, no merece la pena continuar otras sesiones en las que pueda llegar a bajar del todo y no obtener ningún tipo de beneficio.
Pág 228 Números 12-16
12. Describe, para cada uno de los siguientes intermediarios, qué tipo de producto financiero o inversión crean cuando captan el dinero de los ahorradores:
a) Bolsa de valores; Activo
b) Bancos; Pasivo
c) Fondos de inversión; Activo
d) Aseguradoras; Pasivo
13. Explica el tipo de relación que existe entre la rentabilidad y la liquidez de los productos financieros. ¿ Y entre rentabilidad y riesgo? ¿ Con cuál de los pares de conceptos citados asociarías la renta fija y la renta variable?
Entre liquidez y rentabilidad existe una relación inversa, si aumenta la liquidez desciende la rentabilidad, en cambio entre rentabilidad y riesgo hay una relación directa, cuanto más riesgo, más rentabilidad en los productos financieros.
La renta variable se asocia a la relación entre rentabilidad y liquidez y la renta fija con rentabilidad y riesgo.
14. Elabora una tabla con dos columnas en la que queden definidas las diferencias entre las obligaciones y las acciones.
Obligaciones: Acciones:
15. Clasifica de mayor a menor liquidez los siguientes valores:
1- Depósito bancario a plazo fijo en Caixabank.
2- Bonos del Tesoro Español.
3- Bonos del Banco Santander.
4- Participaciones en un fondo de inversión de renta variable.
5- Acciones de renta variable de Inditex.
6- Acciones de una nueva empresa coreana con alto valor de crecimiento.
16. Reformula la actividad anterior utilizando como criterio el riesgo y, luego, utilizando como criterio la posible rentabilidad.
Riesgo
1- Acciones de una nueva empresa coreana con alto valor de crecimiento.
2- Acciones de renta variable de Inditex.
3- Participaciones en un fondo de inversión de renta variable.
4- Bonos del Banco Santander.
5- Bonos del Tesoro Español.
6- Depósito bancario a plazo fijo en Caixabank.
Rentabilidad
1- Acciones de una nueva empresa coreana con alto valor de crecimiento.
2- Acciones de renta variable de Inditex.
3- Participaciones en un fondo de inversión de renta variable.
4- Bonos del Banco Santander.
5- Bonos del Tesoro Español.
6- Depósito bancario a plazo fijo en Caixabank.
Pág 229 Números 19-23
19. ¿ Qué función cumple el mercado secundario de la bolsas de valores para quienes no pueden esperar a recoger los beneficios de su inversión?
Quienes no pueden esperar a recoger los beneficios, acuden a los mercados secundarios de las bolsas de valores que proporcionan liquidez, es decir, tienen la posibilidad de desprenderse de su inversión.
20. ¿ Por qué los fondos de valores son una buena alternativa para quienes no quieren asumir demasiados riesgos?
Porque son la suma de dinero aportada por un grupo de personas para invertir en los diferentes productos financieros del mercado, además se puede retirar diariamente el dinero, que supone gran liquidez.
21. Lee el siguiente texto y luego contesta a las preguntas:
a) ¿ Por qué los compradores de acciones no pensaron en que pudiera bajar su valor?
Porque todo el mundo los compraba y vendía y se hacían facturas millonarias de un día para otro.
Estas tenían mucho éxito y eran muy demandadas como para bajar su precio.
b) ¿ Cuál fue la responsabilidad del sistema bancario en los acontecimientos narrados?
Ofrecer grandes préstamos a cualquiera que lo pedía, sin tener en cuenta su situación o si iban a ser capaces de devolverlo en un plazo determinado.
c) ¿ Crees que el sistema de admitir las acciones adquiridas como garantía de pago de los préstamos concedidos para comprarlas sigue siendo el más utilizado hoy día? ¿ Por qué?
Creo que no, porque ya se vio hace 100 años lo que podría ocurrir, y repetir ese error seria un poco ilógico.
d) ¿ En qué consiste una burbuja especulativa? Describe cómo evoluciona el precio de una acción cuando se produce este fenómeno.
Una burbuja especulativa consiste en las visiones de futuro de los accionistas, que creen que será rentable comprar muchas acciones a empresas que parecen prometer beneficios o a otras que lo tienen actualmente, por tanto, los precios comienzan a subir hasta que pocos pueden permitirse comprar, y se desploman rápidamente al no obtener beneficios suficientes.
e) Pregunta en tu banco cuál es el procedimiento para adquirir acciones en la bolsa española.
22. Razona la veracidad o falsedad de las siguientes afirmaciones:
a) Falso. las acciones proporcionan más rentabilidad que los fondos de inversión.
b) Verdadero. pueden ser tanto un activo como un pasivo
c) Verdadero. en ambos mercados se puede comprar y vender.
d) Falso. hay un tipo de interés fijo.
e) Falso. generan una subida de precios.
23. Imaginemos que la siguiente tabla nos da información sobre la emisión de deuda soberana del año 1 por parte de Portugal y a devolver en 10 años.
A partir de la tabla anterior, determina:
a) La rentabilidad es de un 3%
b) (200+3)- 198= 5euros
5/198x100= 2,52%
c) Tendría que ser del 2,52%
d) Prima de riesgo: Año 1= 3% - 1,50%= 1,50% o 150 puntos.
Año 2= 2,52%- 1,35%= 1,17% o 117 puntos.
10. Ordena los siguientes productos financieros por liquidez, riesgo y rentabilidad:
Liquidez Riesgo Rentabilidad
1- Depósitos bancarios a la vista. 1- Acciones. 1- Acciones.
2- Letras del tesoro. 2- Letras del tesoro. 2- Obligaciones del tesoro
3- Obligaciones del tesoro. 3- Obligaciones del tesoro. 3- Letras del tesoro.
4- Acciones. 4- Depósitos bancarios. 4- Depósitos bancarios.
11. ¿Cómo puede ser que para lo que una persona sea un activo para otra sea un pasivo? Ayúdate de un ejemplo para explicarlo.
Para una persona, un activo es una forma de hacer riqueza, pero a su vez es un pasivo para otra al tratarse de un producto financiero que emite un Gobierno, empresa, etc, para obtener una financiación. Por ejemplo si alguien alquila un piso, para esa persona sera un activo porque eso le ayuda a ganar dinero, mientras que la persona a la que se lo ha alquilado, es un pasivo, ya que está obligado a pagar.
13. La tabla recoge el tipo de interés que ofrecen los bonos a 10 años en varios países, así como la calificación que otorga la agencia Standard y Poor´s a estos instrumentos de deuda.
A partir de los datos anteriores:
A) Calcula las primas de riesgo de los países con respecto a Alemania.
España: 109 puntos
Francia: 340 puntos
Grecia: 412 puntos
México: 759 puntos
Argentina: 1789 puntos
B) ¿ Crees que existe alguna relación entre la prima de riesgo y la calificación otorgada por Standard y Poor´s a los bonos? Razona tu respuesta.
Sí existe relación, porque Alemania tiene el tipo de interés más bajo y la calificación más alta y por eso es una relación inversa entre los resultados.
15. ¿ De qué depende que una prima de riesgo de un país de la Unión Europea, como por ejemplo la española, sea más o menos alta?
Depende de lo que hagamos en nuestra economía, con la emisión de bonos a un porcentaje determinado y también depende de lo bien o mal que lo esté haciendo Alemania.
Pág 224 Números 16 y 17
16. Establece una analogía entre los mercados de emisión y negociación de acciones y la compra de coches nuevos y usados.
En los mercados de emisión se emiten las acciones por primera vez al público, al igual que un coche nuevo se pone a la venta en un concesionario. Sin embargo, en los mercados de negociación se venden acciones por aquellos, que los han comprado anteriormente en el otro mercado a terceros, al igual que cuando una persona decide vender el coche, se convierte en un coche de segunda mano, ya que el coche ya ha sido usado antes de la persona a la que se lo vende.
17. ¿ Qué factores condicionan la subida o bajada del precio de las acciones en las bolsas?
Las expectativas de rentabilidad, el precio del dinero y la evolución de la economía.
Pág 225 Números 18 y 21
18. Cuando los medios de comunicación anuncian que las bolsas " han cerrado con descensos" ¿ qué es lo que realmente baja?
Los índices bursátiles o indicadores de la evolución de las bolsas en función del comportamiento de las cotizaciones de los títulos más representativos, elegidos según su grado de liquidez.
21. Hoy en día en las bolsas es habitual suspender la cotización de un valor cuando baja demasiado en una sola sesión. ¿ Por qué crees que se hace?
Porque si en una sesión baja tanto, no merece la pena continuar otras sesiones en las que pueda llegar a bajar del todo y no obtener ningún tipo de beneficio.
Pág 228 Números 12-16
12. Describe, para cada uno de los siguientes intermediarios, qué tipo de producto financiero o inversión crean cuando captan el dinero de los ahorradores:
a) Bolsa de valores; Activo
b) Bancos; Pasivo
c) Fondos de inversión; Activo
d) Aseguradoras; Pasivo
13. Explica el tipo de relación que existe entre la rentabilidad y la liquidez de los productos financieros. ¿ Y entre rentabilidad y riesgo? ¿ Con cuál de los pares de conceptos citados asociarías la renta fija y la renta variable?
Entre liquidez y rentabilidad existe una relación inversa, si aumenta la liquidez desciende la rentabilidad, en cambio entre rentabilidad y riesgo hay una relación directa, cuanto más riesgo, más rentabilidad en los productos financieros.
La renta variable se asocia a la relación entre rentabilidad y liquidez y la renta fija con rentabilidad y riesgo.
14. Elabora una tabla con dos columnas en la que queden definidas las diferencias entre las obligaciones y las acciones.
Obligaciones: Acciones:
Son títulos representativos del porcentaje Son títulos representativos del porcentaje de
de deuda de un organismo público o propiedad de una empresa que otorgan a sus
de una empresa que rentan a sus poseedores poseedores derechos económicos y de
los intereses fijos pactados. Tienen un riesgo gestión. Tienen un riesgo de grado 6, el
de grado 4 en un plazo de 5-10 años y más alto.
de grado 5 en uno de 1-30 años. Son productos de renta variable.
Son productos de renta fija.
15. Clasifica de mayor a menor liquidez los siguientes valores:
1- Depósito bancario a plazo fijo en Caixabank.
2- Bonos del Tesoro Español.
3- Bonos del Banco Santander.
4- Participaciones en un fondo de inversión de renta variable.
5- Acciones de renta variable de Inditex.
6- Acciones de una nueva empresa coreana con alto valor de crecimiento.
16. Reformula la actividad anterior utilizando como criterio el riesgo y, luego, utilizando como criterio la posible rentabilidad.
Riesgo
1- Acciones de una nueva empresa coreana con alto valor de crecimiento.
2- Acciones de renta variable de Inditex.
3- Participaciones en un fondo de inversión de renta variable.
4- Bonos del Banco Santander.
5- Bonos del Tesoro Español.
6- Depósito bancario a plazo fijo en Caixabank.
Rentabilidad
1- Acciones de una nueva empresa coreana con alto valor de crecimiento.
2- Acciones de renta variable de Inditex.
3- Participaciones en un fondo de inversión de renta variable.
4- Bonos del Banco Santander.
5- Bonos del Tesoro Español.
6- Depósito bancario a plazo fijo en Caixabank.
Pág 229 Números 19-23
19. ¿ Qué función cumple el mercado secundario de la bolsas de valores para quienes no pueden esperar a recoger los beneficios de su inversión?
Quienes no pueden esperar a recoger los beneficios, acuden a los mercados secundarios de las bolsas de valores que proporcionan liquidez, es decir, tienen la posibilidad de desprenderse de su inversión.
20. ¿ Por qué los fondos de valores son una buena alternativa para quienes no quieren asumir demasiados riesgos?
Porque son la suma de dinero aportada por un grupo de personas para invertir en los diferentes productos financieros del mercado, además se puede retirar diariamente el dinero, que supone gran liquidez.
21. Lee el siguiente texto y luego contesta a las preguntas:
a) ¿ Por qué los compradores de acciones no pensaron en que pudiera bajar su valor?
Porque todo el mundo los compraba y vendía y se hacían facturas millonarias de un día para otro.
Estas tenían mucho éxito y eran muy demandadas como para bajar su precio.
b) ¿ Cuál fue la responsabilidad del sistema bancario en los acontecimientos narrados?
Ofrecer grandes préstamos a cualquiera que lo pedía, sin tener en cuenta su situación o si iban a ser capaces de devolverlo en un plazo determinado.
c) ¿ Crees que el sistema de admitir las acciones adquiridas como garantía de pago de los préstamos concedidos para comprarlas sigue siendo el más utilizado hoy día? ¿ Por qué?
Creo que no, porque ya se vio hace 100 años lo que podría ocurrir, y repetir ese error seria un poco ilógico.
d) ¿ En qué consiste una burbuja especulativa? Describe cómo evoluciona el precio de una acción cuando se produce este fenómeno.
Una burbuja especulativa consiste en las visiones de futuro de los accionistas, que creen que será rentable comprar muchas acciones a empresas que parecen prometer beneficios o a otras que lo tienen actualmente, por tanto, los precios comienzan a subir hasta que pocos pueden permitirse comprar, y se desploman rápidamente al no obtener beneficios suficientes.
e) Pregunta en tu banco cuál es el procedimiento para adquirir acciones en la bolsa española.
22. Razona la veracidad o falsedad de las siguientes afirmaciones:
a) Falso. las acciones proporcionan más rentabilidad que los fondos de inversión.
b) Verdadero. pueden ser tanto un activo como un pasivo
c) Verdadero. en ambos mercados se puede comprar y vender.
d) Falso. hay un tipo de interés fijo.
e) Falso. generan una subida de precios.
23. Imaginemos que la siguiente tabla nos da información sobre la emisión de deuda soberana del año 1 por parte de Portugal y a devolver en 10 años.
A partir de la tabla anterior, determina:
a) La rentabilidad es de un 3%
b) (200+3)- 198= 5euros
5/198x100= 2,52%
c) Tendría que ser del 2,52%
d) Prima de riesgo: Año 1= 3% - 1,50%= 1,50% o 150 puntos.
Año 2= 2,52%- 1,35%= 1,17% o 117 puntos.
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